供需失衡下的DDR4涨价狂潮 国产产能或成破局关键

过去一年,全球存储市场经历了一场前所未有的价格剧烈波动。受供应紧张与产业链产能调配双重因素影响,内存芯片现货价格持续走高。尤其是DDR4 16Gb内存模组,从2024年底开始价格一路飞涨,从“白菜价”跃升至“黄金价”,累计涨幅达1800%,创下近年来的价格飙升纪录。进入2025年下半年,市场更出现罕见的价格倒挂现象——16GB DDR4模组价格一度高达267元,比同容量的DDR5产品还要贵出一倍左右。

自2025年起,DDR4市场便显现出供需错配的态势,随着多家国际头部厂商相继公布DDR4产停产计划,市场对于供给端收紧的预期持续升温,直接推动渠道商与下游客户开启囤货操作。一方面,不少渠道商预判DDR4供应缩减将带动价格上行,因此提前布局储备库存;另一方面,下游客户出于对产品断供的顾虑,也主动加码安全库存的备货量。

据1月17日行业消息,长鑫存储计划在其新技术平台推出新一代DDR4产品,并规划了部分产能,以缓解国内DDR4供应短缺的状况。如上述信息准确,无异于为焦灼的市场供需带来缓冲,DDR4的需求缺口与价格暴涨有望得到缓解。

DDR4因何陷入“越涨越炒”的恶性循环?

DDR4此番价格大幅飙升的行情,并非由单一诱因引发,而是AI产业的爆发式发展、头部企业的利益布局与市场层面的投机炒作共同作用的结果。

AI技术普及带来的海量算力需求,直接引发了存储芯片领域的“产能虹吸效应”。据机构测算,单台AI服务器的内存需求规模,是传统服务器的8至10倍,这种量级的需求如同“产能黑洞”,迅速吸干了市场上的高端产能。

去年年中,三星电子与SK海力士便率先调整产品布局,宣布推迟DDR4的退市计划,将相关产线的运营周期延长至2026年末。近期美光正式确认,已向客户发函通知,明确了DDR4的停产规划——该计划主要针对PC端与数据中心领域,预计未来三个季度,消费级、PC及数据中心专用的DDR4 DRAM产品将逐步缩减产能,直至最终停产。国际头部存储厂商集体收缩普通DDR4产能,将产能与资源向高毛利存储产品倾斜,进一步加剧了DDR4的供应缺口。

作为当前市场的主流DRAM产品,DDR4的核心需求端集中在车用、工业、网络通信三大领域,这类领域的合作客户不仅对产品品质有着极高要求,还需要厂商通过长期供货合约保障供应链稳定。而国际厂商的产能突然收缩,直接造成了DDR4市场供需的严重错配。

与此同时,市场情绪的推波助澜,让本就紧张的供需关系雪上加霜。经销商、代理渠道,以及趁势出现的“存储黄牛”群体持续炒作,不断推高产品价格,华强北市场甚至出现了“内存期货”这类投机产品。市场层面的非理性投机情绪,持续将DDR4价格推至不合理高位,最终形成了价格越涨、投机越盛的恶性循环。

国产DRAM龙头保留产能有望缓解供应短缺

据行业消息,长鑫存储计划在其新技术平台推出新一代DDR4产品,并规划了部分产能。如消息属实,国内DDR4供应短缺的状况将有所缓解。同时从产业安全角度看,也将有效为国内PC、服务器及工业等领域提供了刚性供给支撑,减少对海外厂商的依赖和由此带来的供应链风险。

据公开信息显示,长鑫存储是目前国内唯一能实现大规模量产DRAM的国产厂商,目前在北京、合肥建有3 座12英寸DRAM晶圆厂,产能规模位居中国第一、全球第四,全球市场占有率达3.97%。已成为全球DRAM市场的重要一极,其产品主要供应国内市场,已为多家头部OEM厂商供货。

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